こんな人は生命保険に入らなくてもいい？ 「不確実性の売買」としてのオプション取引｜あれか、これか ― 「本当の値打ち」を見抜くファイナンス理論入門｜ダイヤモンド・オンライン
前々回および前回に見たとおり、オプションの価値は期待リターンの大きさではなく、リスクの大きさ（ボラティリティ）で決まる。ここが株式の現物取引とオプション取引との決定的な違いである。
株式Ｓ・Ｔのオプションからもわかるとおり、オプション取引と同時に現物株式を売買することで、株価が上がっても下がっても損益がブレない状態＝リスク中立を実現できる。このリスク中立状態を実現するために、現物株式を売買することをデルタヘッジと呼ぶ。
株式Ｓ・Ｔのオプションからもわかるとおり、オプション取引と同時に現物株式を売買することで、株価が上がっても下がっても損益がブレない状態＝リスク中立を実現できる。このリスク中立状態を実現するために、現物株式を売買することをデルタヘッジと呼ぶ。
