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４ ⭐️

アメリカ商務省が28日に発表した3月のPCE・個人消費支出の物価指数は、前の年の同じ月と比べて4.2％の上昇となりました。伸びは2月の5.1％から鈍化し、おととし5月以来1年10か月ぶりの低い水準となりました。

また価格変動の大きいエネルギーと食品を除いた指数も4.6％の上昇と2月の4.7％から伸びが縮小しました。

中央銀行にあたるFRB＝連邦準備制度理事会は、PCEの物価指数をインフレの実態を見極める指標として重視しています。

今回のデータはインフレの低下傾向が続いていることを示していますがFRBの物価目標の2％を大きく上回っている状況は変わっていません。

FRBは来週、金融政策を決める会合を開きますが、市場では依然としてインフレの要因と指摘される人手不足が続いていることなどからFRBが利上げに踏み切るという見方が強まっています。

#経済統計（アメリカ・個人消費支出物価指数）

アメリカでシリコンバレーバンクが破綻したことを受けてFRB＝連邦準備制度理事会は破綻の経緯や金融当局の対応を検証した報告書を公表しました。FRBが銀行のぜい弱さを認識していなかったとして監督・規制の強化が必要だとしています。

FRBが28日に公表した報告書によりますと史上2番目の規模で破綻したシリコンバレーバンクについて、リスク管理を怠った経営の失敗の教科書のような事例だと銀行の経営を批判しました。

一方で銀行を監督するFRBが銀行のぜい弱さを認識しておらず、問題を把握したあとも十分な措置を講じなかったと指摘しています。

要因としてトランプ前政権の下で行われた規制緩和をうけて銀行経営の健全性を審査する「ストレステスト」の基準が弱められたことで経営悪化を見抜けなかったとしています。その上で現在、審査基準が緩やかになっている総資産が1000億ドルから2500億ドルの銀行についてもより厳しい基準で対応すべきだとしています。

具体的な項目として金利上昇のリスクや、インターネットを通じて預金が急速に引き出された場合に十分な資産を保有しているかなどを挙げています。

報告書の中でFRBのバー副議長は「銀行監督や規制が機能せず破綻の連鎖を生んでしまった。FRBによる監督や規制を強化しなければならない」とコメントしています。

#経営破綻（銀行・シリコンバレーバンク・FRB報告書）

米連邦預金保険公社（ＦＤＩＣ）は２８日、先月経営破綻したシグネチャー銀行の監督・規制を巡る報告書を発表し、破綻の要因はリスク管理をほとんど考慮しない「不十分な経営」と「急速で無制限な事業拡大」の追求が原因だったと指摘した。

６３ページに及ぶ報告書でＦＤＩＣは、経営陣と取締役会が「自身の規模や複雑さ、リスクプロファイルに適した適切なリスク管理の実践と制御を開発・維持」することなく、事業拡大と預金獲得を追求したと指摘。シリコンバレー銀（ＳＶＢ）と同様、審査官からはシグネチャー銀もコーポレートガバナンスが脆弱で、無保険預金への依存など監督当局が指摘した弱点に経営陣が対処していなかったとの報告がなされていたという。

さらにＦＤＩＣは、銀行システムの安全性と健全性を維持するという使命に対し、スタッフの陣容が不十分であったことを認めた。シグネチャー銀の監督スタッフには頻繁に欠員が出て入れ替わりが激しく、同銀の拠点があるニューヨーク市の生活費高騰や新型コロナウイルスのパンデミック（世界的な大流行）の影響により人材確保が困難だったとした。

２０２０年以降、大手銀行監督スタッフのポジションの平均４０％が欠員、または派遣社員によって埋められていたという。

報告書は「審査スタッフのリソース不足により、シグネチャー銀に対する審査の適時性と質に影響を与えるという問題を経験した」とし、この問題はより広く重要な障害となっていると記した。

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#経営破綻（銀行・シリコンバレーバンク）